Valutazione neutrale verso il rischio

[opzionewbie]

Qualcuno riuscirebbe a spiegare in parole semplici in cosa consiste?

[AleksSandro]

il delta è una delle greche delle opzioni
spiegarlo in semplici parole non è semplice se non conosci almeno le basi
Bisogna sapere la differenza tra opzioni ATM ITM e OTM
se almeno mastichi qualcosa di opzioni cerco di spiegare:
DELTA: il delta di un’opzione indica la sensibilità del prezzo di un’opzione stessa rispetto alle variazioni del sottostante.
Per una call un delta pari a 0,50 significa un aumento di 0,50 punti di premio per ogni aumento di 1 punto del sottostante.
Ad esempio, se una call ha un delta di 0,5 e il prezzo del sottostante sale di $ 0,0002, il valore della call potrebbe aumentare di circa $ 0,0001.
Al contrario vale per la put; Se una put ha un delta di 0,5 e il prezzo del sottostante scende di $ 0,0002, il valore del put potrebbe aumentare di circa $ 0,0001.
In prossimità della scadenza, i contratti ITM hanno un delta vicino a 1 (+1 per le call e -1 per le put).
Bisogna sapere che il delta non è fisso, ma varia con il variare del sottostante.
Il delta cambia anche se confrontiamo scadenze diverse: se confrontiamo due call con scadenza 3 e 6 mesi, notiamo che quelle ITM con scadenza più vicina hanno un delta più alto, mentre per le opzioni OTM lo hanno più basso sempre per le scadenze più vicine.
Oltre alla sensibilità dell’opzione alle variazioni del sottostante, il delta esprime anche l’esposizione a mercato. (rialzista, ribassista, o neutra con hedging, ma ci ritorneremo in un prossimo video)
L’importante è sapere che il delta si muove al variare del sottostante.

in parole proprio povere le strategie delta neutrali sono quelle che guadagnano se il prezzo sale e se il prezzo scende